劉士余：互聯(lián)網(wǎng)金融存在三大風(fēng)險

人類已經(jīng)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)時代?；ヂ?lián)網(wǎng)正在改變?nèi)祟惤?jīng)濟(jì)活動及其管理方式，同時也正在改變?nèi)祟惖乃季S!十幾年來，互聯(lián)網(wǎng)不僅改變著傳統(tǒng)金融的運作模式，而且催生出新的金融業(yè)態(tài)。那么，互聯(lián)網(wǎng)金融是什么呢?互聯(lián)網(wǎng)金融會有什么風(fēng)險?下面隨小編一起來看看專家劉士余：互聯(lián)網(wǎng)金融存在三大風(fēng)險。mkyah.cn 品牌網(wǎng)

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?

顧名思義，互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合，是借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動通信技術(shù)實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介功能的新興金融模式。眾所周知的業(yè)態(tài)包括互聯(lián)網(wǎng)支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌融資、金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)平臺等。從發(fā)展歷程上看，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展離不開大數(shù)據(jù)、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的突破和運用，是伴隨著電子商務(wù)的發(fā)展而發(fā)展起來的。?

我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，大致可分為三個階段。第一個階段是2005年以前。在這個階段，互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合主要體現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)為金融機(jī)構(gòu)提供技術(shù)支持，幫助銀行“把業(yè)務(wù)搬到網(wǎng)上”，還沒有出現(xiàn)真正意義的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)。第二個階段是2005年后，網(wǎng)絡(luò)借貸開始在我國萌芽，第三方支付機(jī)構(gòu)逐漸成長起來，互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合開始從技術(shù)領(lǐng)域深入到金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域。這一階段的標(biāo)志性事件是2011年人民銀行開始發(fā)放第三方支付牌照，第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)入了規(guī)范發(fā)展的軌道。第三個階段的起點是2012年。2014年被稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，是互聯(lián)網(wǎng)金融得到迅猛發(fā)展的一年。從這一年開始，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺快速發(fā)展，以“天使匯”等為代表的眾籌融資平臺開始起步，第一家專業(yè)網(wǎng)絡(luò)保險公司獲批，一些銀行、券商也以互聯(lián)網(wǎng)為依托，對業(yè)務(wù)模式進(jìn)行重組改造，加速建設(shè)線上創(chuàng)新型平臺。同時，政府部門也開始關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范發(fā)展問題。?

當(dāng)前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?fàn)顩r，可以通過幾組數(shù)字來說明。在互聯(lián)網(wǎng)支付領(lǐng)域，截至2014年8月，獲得許可的250家第三方支付機(jī)構(gòu)中，提供網(wǎng)絡(luò)支付服務(wù)的有97家。2014年前三季度，支付機(jī)構(gòu)共處理互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)122.59億筆，金額總計達(dá)到6.55萬億元。?

在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域，截至2014年12月31日，全國范圍內(nèi)活躍的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺已超過350家，累計交易額超過600億元。在非P2P的網(wǎng)絡(luò)小額貸款方面，截至2014年12月31日，阿里金融旗下三家小額貸款公司累計發(fā)放貸款已達(dá)1500億元，累計客戶數(shù)超過65萬家，貸款余額超過125億元。?

在眾籌融資領(lǐng)域，目前我國約有21家眾籌融資平臺。以“天使匯”為例，自創(chuàng)立以來累計已有8000個創(chuàng)業(yè)項目注冊入駐，通過審核掛牌的企業(yè)超過1000家，創(chuàng)業(yè)者會員超過2000人，認(rèn)證投資人達(dá)840人，融資總額超過2.5億元。?

在金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)平臺領(lǐng)域，以建設(shè)銀行“善融商務(wù)”、交通銀行“交博匯”、招商銀行“非常e購”以及華夏銀行“電商快線”等為代表的平臺日漸成熟。第一家網(wǎng)絡(luò)保險公司“眾安在線”也于2014年9月29日由保監(jiān)會正式批復(fù)開業(yè)。 ?

在基于互聯(lián)網(wǎng)的基金銷售領(lǐng)域，以“余額寶”為例，截至2014年12月31日，申購客戶規(guī)模已經(jīng)突破4303萬戶，基金存量規(guī)模達(dá)1853億元，累計申購金額4294億元。?

今天，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融正在逐漸發(fā)揮其促進(jìn)包容性增長的作用，社會各界對于互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的創(chuàng)新也表現(xiàn)出比較積極的態(tài)度。與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融市場份額還很小，生長點主要在“小微”層面，具有“海量交易筆數(shù)，小微單筆金額”的特征，這種小額、快捷、便利的特征，具有普惠金融的特點和促進(jìn)包容性增長的功能，在小微金融領(lǐng)域具有突出的優(yōu)勢，一定程度上填補了傳統(tǒng)金融覆蓋面的空白。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融并非相互排斥、非此即彼，而是相互促進(jìn)、共同發(fā)展，既有競爭、又有合作，兩者都是我國多層次金融體系的有機(jī)組成部分。?

“不謀全局者，不足謀一域”。黨的十八大提出了工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的發(fā)展藍(lán)圖;黨的十八屆三中全會提出發(fā)展普惠金融，鼓勵金融創(chuàng)新，豐富金融市場層次和產(chǎn)品;國務(wù)院《關(guān)于促進(jìn)信息消費發(fā)展擴(kuò)大內(nèi)需的若干意見》也提出要使信息消費規(guī)模快速增長。我認(rèn)為，在這個大的時代背景下，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，符合黨中央和國務(wù)院鼓勵創(chuàng)新的政策方向;發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，對實現(xiàn)信息化，促進(jìn)金融包容，推動電子商務(wù)發(fā)展，都有重要的積極作用。?

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險?

在市場經(jīng)濟(jì)中，風(fēng)險始終與經(jīng)濟(jì)活動共從，無處不在。凡是預(yù)則立，不立則廢，在積極支持和鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的同時，我們要清醒認(rèn)識到互聯(lián)網(wǎng)金融蘊藏的風(fēng)險，主動采取必要措施將風(fēng)險控制在可承受的范圍內(nèi)，促進(jìn)創(chuàng)新在可持續(xù)的軌道上健康發(fā)展。在我看來，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險主要表現(xiàn)在幾個方面：?

一是機(jī)構(gòu)法律定位不明，可能“越界”觸碰法律“底線”：一個是不能非法吸收公眾存款，另一個是不能非法集資?，F(xiàn)有法律規(guī)則還沒有對互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的屬性作出明確定位，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)尤其P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的業(yè)務(wù)活動，還沒有專門的法律或規(guī)章對業(yè)務(wù)進(jìn)行有效的規(guī)范。謬誤與真理只有一步之遙。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的產(chǎn)品設(shè)計和運作模式略有改變，就可能“越界”進(jìn)入法律上的灰色地帶，甚至觸碰“底線”。我們支持互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新發(fā)展，但是不允許碰觸這兩個底線。?

二是資金的第三方存管制度缺失，存在安全隱患。現(xiàn)在一些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺沒有建立資金第三方托管機(jī)制，會有大量投資者資金沉淀在平臺賬戶里，如果沒有外部監(jiān)管，就存在資金被挪動甚至攜款跑路的道德風(fēng)險。近兩年來先后發(fā)生了“淘金貸”、“優(yōu)易網(wǎng)”等一些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的卷款跑路和倒閉事件，給放貸人造成了資金損失，也影響了整個行業(yè)的形象。?

三是內(nèi)控制度不健全，可能引發(fā)經(jīng)營風(fēng)險。我們可以把內(nèi)控制度看作互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的“防火墻”，好的內(nèi)控制度可以有效防范經(jīng)營風(fēng)險。實踐中，一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)片面追求業(yè)務(wù)拓展和盈利能力，采用了一些有爭議、高風(fēng)險的交易模式，也沒有建立客戶身份識別、交易記錄保存和可以交易分析報告機(jī)制，容易為不法分子利用平臺進(jìn)行洗錢等違法活動提供創(chuàng)造條件;還有一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不注重內(nèi)部管理、信息安全保護(hù)水平較低，存在個人隱私泄露風(fēng)險。?

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管?

互聯(lián)網(wǎng)金融是創(chuàng)新的產(chǎn)物，既然是創(chuàng)新，就肯定有失誤和風(fēng)險。對新興失誤，我們既要包容失誤，同時也要防范風(fēng)險，處理好創(chuàng)新、發(fā)展與風(fēng)險之間的關(guān)系。因此，有必要對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行恰當(dāng)?shù)谋O(jiān)管。當(dāng)前，世界范圍內(nèi)完善的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體制尚未出現(xiàn)，如何對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管，仍然是一個普遍性的難題。在對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展進(jìn)行細(xì)致觀察和認(rèn)真思考額基礎(chǔ)上，我想就互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問題提出四點意見：?

一是要有海納百川的胸懷，尊重市場，呵護(hù)創(chuàng)新。“試玉要燒三日滿”。從監(jiān)管部門的角度來看，對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行評價，目前尚缺乏足夠的時間和數(shù)據(jù)支持，因此要保留出一定的觀察期。對互聯(lián)網(wǎng)金融的全面、客觀評價，仍有待于將來。我始終認(rèn)為，在誠實守信的前提下，一切有利于包容性增長的金融活動，金融服務(wù)，都應(yīng)該受到尊重?，F(xiàn)階段，在監(jiān)管原則上，要鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新和發(fā)展，包容失誤，為行業(yè)發(fā)展預(yù)留一定空間。?

二是要因時制宜，因事制宜，不搞“一刀切”。監(jiān)管要著眼于具體業(yè)態(tài)的發(fā)展?fàn)顩r，要體現(xiàn)出靈活性和針對性，要能夠自我調(diào)整和自我完善。具體來說，對于市場規(guī)模相對較大、主要風(fēng)險基本暴露的業(yè)態(tài)，監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)進(jìn)行規(guī)范和引導(dǎo)。例如，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺要注重防范信用風(fēng)險和操作風(fēng)險，不能搞“資金池”，不能集擔(dān)保、借貸于一體，更不能非法集資和非法吸收公眾存款。

對于眾籌融資等市場仍處于起步階段的業(yè)態(tài)，可在堅持“底線思維”的基礎(chǔ)上，鼓勵對其業(yè)務(wù)模式繼續(xù)開展探索。對傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)到線上開展的，應(yīng)當(dāng)要求其嚴(yán)格遵守線下業(yè)務(wù)的監(jiān)管規(guī)定。此外，還要分類梳理互聯(lián)網(wǎng)金融各相關(guān)業(yè)態(tài)存在的問題和風(fēng)險，增強(qiáng)監(jiān)管政策和措施的針對性;要根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)既然弄發(fā)展的實際情況，定期進(jìn)行政策評估和調(diào)整。?

三是要處理好行政監(jiān)管和行業(yè)自律的關(guān)系。積極的行業(yè)自律，是推動互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展的重要保障。監(jiān)管部門應(yīng)充分尊重互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的自身規(guī)律，尊重互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員的開拓創(chuàng)新精神，讓市場在金融資源配置中發(fā)揮決定性作用，引導(dǎo)和支持互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)通過行業(yè)自律的形式，完善管理，手法經(jīng)營。?

四是要嚴(yán)守“底線思維”，堅決打擊違法犯罪活動。我們絕不姑息以互聯(lián)網(wǎng)金額哦那個名義實施的詐騙等違法犯罪活動，決不允許觸碰非法吸收公眾存款和非法集資兩條“底線”。金融監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)配合公安機(jī)關(guān)重拳打擊利用互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行實施集資詐騙等違法犯罪活動，保障互聯(lián)網(wǎng)金融的健康、規(guī)范發(fā)展。

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